（精选报告来源：幻影视界）
AI智能终端是指集成了人工智能技术，能够执行复杂任务、提供智能化服务和交互体验的电子设备。这 些终端通过内置的 AI 算法和硬件支持，实现了语音识别、图像处理、自然语言理解、预测分析等功能， 从而提升了用户体验和设备的性能。按照设备类型，AI 终端可以分为 AI 手机、AI PC、可穿戴、XR、 智能家居、汽车等。
AI终端：大模型终端部署趋势持续推进
“大模型+”从云端向终端持续演进。从大模型的落地发展趋势看，从云端向终端推进是重要的发展方向 之一。大模型落地终端的方式根据部署位置及任务分配可以分为三种：1）部署在云端，通过终端访问 云端；2）部署在终端，部分计算/储存在云端；3）部署在终端，全部计算/储存在终端。随着算法的优 化，模型的轻量化，对于终端计算、存储、通信资源的利用效率不断提升。芯片厂商的软硬件升级及产 品优化，以更为高效的方式为终端提供算力资源。长期看，对于轻量化，低时延的任务，终端具备独特 的优势，“大模型+”终端的趋势或将持续推进。
AI 模型、AI 应用、AI硬件协同发展，加速推动AI终端创新发展。
1.AI 大模型
AI 大模型是指具有数以亿计参数的神经网络模型，是链接底层算力和上层应用的重要一环。这些神经网 络模型可以在大规模数据集上学习复杂的表示和知识，从而实现高度自动化的智能功能；而从 AI 产业 结构来看，产业链上游为基础层，包括算力等，中游为算法和模型层，下游为应用层，大模型是链接上 游算力和下游应用的核心。
2.AI 手机：智能化的手机终端
根据 36kr 的定义，AI 手机是通过端侧部署 AI 大模型（如 GPT），实现多模态人机交互，展现为非单 一应用智能化的手机终端。AI 手机可通过智能助手等统一入口，以 AI Agent 的形态整合并联动各种功 能应用，使得用户可以更高效的完成图片处理、翻译、资料整理、文本创建、日常行程安排等用机需求。
3.AI 应用
AI 应用产品通过 AI 大模型开发而来，可满足消费者多样的需求。AI 应用是在 AI 大模型的基础上，借 助 AI 大模型开发的产品。AI 应用产品从应用途径来看，可以分为 AI 聊天机器人、AI 文本产品、AI 图 像、AI 语音等应用途径，可满足消费者多样的需求，应用途径百花齐放。
4.AI PC：大模型的最佳载体
AI PC 是指配备了专用的 AI 加速器或核心、神经处理单元（NPUs）、加速处理单元（APUs）或张量处 理单元（TPUs）的计算机，旨在优化和加速设备上的 AI 任务。这样可以提供更好的性能和效率，处理 AI 和生成式 AI 工作负载时无需依赖外部服务器或云服务。具体而言，AI PC 有五大特征：一是内嵌基 于个人大模型、自然交互的个人智能体；二是内嵌个人知识库；三是具备 CPU+GPU+NPU 的本地异构 算力；四是连接开放的 AI 应用的系统生态；五是保护个人的隐私及数据安全。内嵌在本地的个人大模 型，不仅要具备在离线状态下完成工作任务的能力，还要更方便地与本地知识库集成，结合用户的风格 生成个性化的作品。
AI PC 是包含 AI 模型、应用以及硬件设备的混合体，或是 AI 普惠应用的终端。其本质是云端与本地端 协作，利用云端的大数据处理能力丰富本地端的 PC 使用场景，依托云端算力来提升本地性能平衡。AI PC 具有存储容量大、计算能力强、交互模态以及承载场景丰富的优势。AI 大模型目前覆盖的应用场景 与 PC 高度重合，因此 AI PC 被称为“大模型的最佳载体”。
AI PC 市场渗透率：有望在 2025 年达到 37%
根据市场机构 Canalys 报告，2024 年标志着传统 PC 向 AI PC 的重大转变，预估今年全球 AI PC 出货量 4800 万台，占 PC 出货总量的 18%。根据 Canalys 预测，兼容 AI 的个人电脑有望在 2025 年渗透率达 到 37%，2027 年兼容 AI 个人电脑约占所有个人电脑出货量的 60%，未来 AI PC 的主要需求来源为商 用领域，到 2027 年将有 59%的需求来自商用领域。
全球最大的 PC 生产商联想集团在 AI PC 产业创新论坛上，联合 IDC 发布了业界首份《AI PC 产业（中 国）白皮书》，白皮书预测中国 PC 市场将因 AI PC 结束负增长，在未来 5 年中保持稳定的增长态势。 在未来几年中，AI PC 在中国 PC 市场中新机的装配比例将快速攀升，2027 将年达到 85%，成为 PC 市 场主流。
5.可穿戴设备三大单品
TWS（无线立体声耳机）、智能手表、手环是可穿戴设备三大单品，TWS、智能手表仍处于渗透率提升 的阶段。广义的可穿戴设备主要涵盖耳戴设备、智能手表、手环、XR 以及衣物类等其他品类。其中 TWS、智能手表是主要品类，渗透率仍有提升空间。
可穿戴设备竞争格局及市场情况
2023 年智能手表、TWS 温和复苏，海外新兴市场景气度高，可穿戴呈现苹果一超多强的竞争格局。智 能手表、TWS 需求经历 23Q4~23Q1 连续两个季度出货量同比下滑后，23Q2 需求有所回暖，出货量同 比增速回正，23Q3 延续复苏趋势。23 年全年可穿戴出货量实现温和增长。分地区看，23 年印度等海外 新兴市场可穿戴需求表现强劲，主要受益于中低端 TWS、智能手表需求的增长。据 Counterpoint， 2022 年苹果市场份额为 34.1%，第二梯队厂商为三星、华为，分别占比为 9.8%和 6.7%，其后的厂商更 加分散且更迭频繁。据 Canalys 数据，2022 年苹果 TWS 耳机出货量占市场份额的 32%，其他主要品牌 为三星、小米等。2023 年苹果智能手表、TWS 出货量仍位列首位。
6.XR ：代表着未来虚拟现实技术的发展方向
VR，即虚拟现实；AR，即增强现实；MR，也就是混合现实。XR 是一个总称，它涵盖了 VR、AR 和 MR 等所有沉浸式技术。XR 代表着未来虚拟现实技术的发展方向，它将为我们带来更加丰富和多样的 沉浸式体验。
XR竞争格局及市场现状
目前 XR 行业正处于 VR 增速放缓，MR 有望起量，AR 尚待技术成熟的阶段，主要玩家包括苹果、索尼 等硬件龙头和 Meta、Pico（字节）等互联网龙头。
7.智能家居：处于发展早期，AI 大模型有望加速行业发展
智能家居互联互通，通常以智能音箱/中控平板作为交互入口，控制电视、摄像头、扫地机器人、空调、 照明等智能终端。
智能家居正从 2.0 阶段向 3.0 阶段发展，当前存在交互体验不佳、个性化能力弱等痛点。而 3.0 阶段需 要云计算、人工智能、机器学习等技术，提供更加个性化、人性化的服务，强调以用户为中心。随着 AI 大模型的出现，智能家居或将转型为“全能 AI 生活助手”，有望加速进入 3.0 阶段。
报告原文节选如下：
