华为产业链深度研究！

admin 最新科技 2024-09-06 14 0

前言：
2019年起美国对华为轮番制裁，2020 年 9 月 15 日台积电中断晶圆代工，美国对华为出口管制升级，华为在芯片端受到重创，原有供应链体系被打碎，寸步难行，生存堪忧。在制裁后的两年中，华为的消费者业务和服务器业务出现较大衰退：手机出货量从 2020 年的 1.9 亿部，衰退至2021 年的 3900 万部（不含荣耀），且将荣耀业务出售；服务器方面，将X86 业务完全剥离，仅留下鲲鹏、昇腾等自研芯片作为火种。

危难时刻，必须广通水源。华为通过鸿蒙 OS 以及通信上的创新，大大弥补了手机业务无法采购 5G 芯片而只能使用 4G 芯片的劣势；培育鸿蒙生态，布局“1+8+N”战略，提升其消费和商用电子终端的产品竞争力；在汽车领域，通过鸿蒙座舱赋能、MDC 智驾护航、问界破界。华为也在努力实现三个“重构”，包括基础理论重构、架构重构、软件重构，这三个重构将支撑华为 ICT 行业长期可持续的发展；同时，华为努力跨越摩尔定律限制，用面积换性能、用堆叠换性能，使得非先进工艺也能够维持华为在未来产品里面的竞争力。

基于对现有技术的梳理，我们尝试分析了在先进制程受限的背景下，先进封装/Chiplet 技术能够一定程度减缓我国在大功耗和高算力场景上对先进制程的依赖；我们也分析了大陆各个制程的结构和全球占比，我国先进制程产能非常稀缺，需要以更高的战略视角，统一做好规划，最大化发挥现有先进制程产能的价值，应用于最需要先进工艺的地方。

浴火才能出凤凰，经过两年的高压锤炼，我们看好华为在诸多领域具备了“反攻”的能力。通过对华为业务的梳理，我们将华为产业链的机会总结为三个类型：复苏回归、稳健增长、结构改善。芯片自救布局、服务器、消费者业务有复苏回归的可能；光伏储能、智能汽车则稳健增长；尽管基站端建设放缓，但数字经济基础设施建设预期会有较大增量，传统业务也有结构改善的机会。

一、公司谋经营：聚焦 ICT 基础设施和智能终端

1.1. ICT 基础设施业务：核心基业，多领域覆盖

1.1.1. 数字化与低碳化驱动，ICT 全面布局运营商与政企市场

聚焦信息传输与处理，ICT 基础设施服务广大运营商和政企客户。华为 ICT

（information and communications technology，信息与通信技术）基础设施业务以坚实的技术实力聚焦客户需求，结合数字化和低碳化趋势，推动全球数字经济发展。从市场角度看，ICT 基础设施业务覆盖运营商、政府和企业市场，通过产品与解决方案的创新，不断为客户提供服务。从产业角度看，ICT 基础设施业务包括联接产业和计算产业，前者致力于打造智能联接，后者聚焦于计算产业生态的构建。作为ICT 基础设施业务发展的两大驱动力，数字化与低碳化推动了公司的应用创新。数字技术与产业知识的有机结合，推动各行各业数字化转型；低碳化作为绿色发展的核心，是行业甚至国家可持续发展的核心，数字技术创新将助力社会实现低碳发展。

1.2. 运营商业务：五大核心领域，助力运营商实现商业新增长

无线接入打造泛在千兆移动网络，助力运营商多业务发展。公司通过不断的技术创新，在 5G 规模商用、运营商数字化、产品与解决方案领域为运营商提供全方面的服务，助力全社会向泛在千兆进阶。5G 方面，GSM 发布最新统计信息，截至 2022年第一季度，韩国 5G 渗透率达到 44.92%，位列全球第一。第二至第四名分别为中国大陆 36.82%、香港 29.62%、日本 25.49%。2021 年，华为支持全球 70 多家运营商发布了 5G FWA 业务，更好地承载高清视频和云游戏等应用，为运营商创造更多商业价值。运营商数字化方面，通过 5G 在多个行业的规模商用，华为 5G 技术在 8个典型应用场景中得到广泛使用，包括制造、矿山、钢铁、港口、化工、水泥、电网和医疗。产品与解决方案方面，华为通过 5G RAN、天线、微波等软硬结合的技术创新，为客户和用户带来最佳体验。

以电信云原生的云化底座为基，打造稳固云核心网。为满足全面的用户个性化需求，华为云核心网助力运营商实现面向超宽带网络和全联接时代的转型，围绕运营商根本需求，推出系列解决方案和产品。华为帮助全球运营商部署了 60 多张全融合的核心网，累计服务全球超过十亿 VoLTE 用户；在中国，华为助力三大运营商建设了全球商用规模最大的全融合核心网，累计为超 4 亿 5G 用户提供稳定可靠的服务。